Mecanismo de
financiación
El leasing, una forma
atractiva de financiación
Por Cindy Roa 200910353
Camila Mejía 200912349
Los leasing son una herramienta para el crecimiento
empresarial en Colombia. Se
emplean para financiar la adquisición de activos fijos a un plazo pactado.
Uno de los
productos de financiación que genera más beneficios a los empresarios
colombianos, son los leasing.
Éstos tienen la opción de pactar su plan de pago a la capacidad de la
empresa que lo solicita a mediano o largo plazo.
Los leasing
son un contrato a un término fijo donde una persona común o una empresa,
legalmente constituida, pueden adquirir un bien a través de una figura de
arrendamiento financiero con un banco, así lo explica Mónica Árbelaez directora
del banco Davivienda sucursal de la 94.
Éste tiene un
ventaja tributaria porque lo que se paga por el arrendamiento es deducible (en
la mayoría de los leasing), mientras que en el crédito solo son deducibles los
interese, es decir, un leasing de 100 millones de pesos tienen un canon de
arrendamiento a cinco años, aproximado de 2 millones de pesos mensuales, y todo
el canon es deducible; mientras que un crédito, al mismo plazo, tiene una cuota
aproximadamente igual, dos millones de pesos y solamente es deducible el
componente financiero, se refiere a el interés que podría ser 1 millón de
pesos.
El leasing no
afecta los estados financieros, es decir, el balance de la compañía
incrementando su endeudamiento, a diferencia del crédito que aparece en el
pasivo como una deuda y puede perjudicar para buscar otro crédito o apalancar
la empresa pues para el sistema crediticio se puede ver muy endeudada.
El banco, que
puede financiar hasta un 100%, es el propietario del inmueble y la persona o la
empresa tiene la obligación de pagar una cuota de arrendamiento, considerado un
abono a capital, donde al final se puede comprar el bien y pasar a ser el
titular y dueño.
Lino Franco,
director técnico de Fenaltiendas de FENALCO, explicó que el leasing representa
el 2,4% del producto interno bruto, PIB,
comparado con Chile donde representa el 1,4%. En Colombia el mayor
movimiento de éste producto financiero se evidencia en las pequeñas y medianas
empresas que quieren crecer.
Un caso de progreso acelerado se presentó en la empresa Pan Pa’ Ya
desde hace nueve años, la cual
utilizó una estrategia de apalancamiento basada en dos modelos: Por un lado, el
de leasing y por otro, el modelo de franquicias. Su gerente comercial, Pedro
Felipe Estrada, comentó que la empresa inició con dos sucursales en Bogotá en 1986 y a la fecha cuenta con 38 sucursales
en todo el país y dos en Estados Unidos, de las cuales diez sucursales se han
financiado con el modelo del leasing.
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| Pedro Estrada. Gerente Comercial. Pan Pa' Ya |
Estrada está
convencido que es preferible adquirir un
leasing o un crédito con una entidad bancaria que aventurarse al mercado
accionario poniendo en riesgo el valor empresarial y su patrimonio que oscila
entre 14 mil millones de pesos, según la base de datos de la Universidad de la
Sabana Benchmark. “Es mejor reinvertir nuestras utilidades que ser ambiciosos y
arriesgar veintiséis años de trabajo en un mercado volátil como el accionario”.
Pese a la
situación actual de Interbolsa, como lo explicó Marc Hoffstter, el mercado
accionario es un dinamizador de la economía porque permite que las empresas
aumenten sus riquezas para crecer y generar desarrollo en el país. El problema
radica en el análisis de riesgos y el portafolio de servicios pues la comisionista, que tenia la
tercera parte del mercado, no supo repartir su portafolio de productos sino que
se jugó el todo y lo de todos por codicia.
Camilo Orrego,
ex comisionista de Interbolsa, enfatizó que los accionistas o inversionistas
saben la dinámica del mercado y el riesgo que deben asumir. Ellos deciden si
quieren crecer velozmente apostándole a las acciones o proyectos rentables, endeudarse
a largo o corto plazo con una entidad bancaria, bonos y capital por parte de
los accionistas.
El leasing es
una buena alternativa para permitir a las empresas el crecimiento, depende de
las compañías evaluar las circunstancias para decidir la mejor opción para
crecer y ser competitivos en un mundo globalizado donde se compite con
nacionales y extranjeros.
